第两千五百八十七章 入场 (第3/3页)
都判断错了，那这套方法也救不了你。
以上只是对冲的原始意义，对冲基金发展到了现在，已经可以采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴，李老三所指的，显然是后者。
“这主意高明啊！”周至对李老三竖起了大拇指：“统计对冲，特别适合我们这套程序啊！”
“喂！我就说着玩玩的！”李老三说道：“统计对冲收益套利收益那么小……”
“就是小才好啊！起码它是一种套利，而且单次收益不高，才特别适合我们啊！”周至越想越觉得合适。
统计对冲是一种风险套利的方式。其设计思路，是先找出相关性最好的若干股票或者期货等成对的投资品种，再找出每一对投资品种的长期均衡关系，当某一对品种的价差，一般是指协整方程的残差，偏离到一定程度时，即可以开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种——等到价差重新回归均衡的时候，立刻获利了结。
因为这种均衡关系是长期稳定的存在，所以一时的偏离始终是要回归到均衡之上的，所以只要把握住这样的关系进行交易，始终是会获得收益的。
不过要在短期内完成这样的交易，收益注定不会高，而且始终需要持仓，风险会积累成持仓风险。
不过基金发展到了安盛这一步，持仓是始终要持仓的，比如老窖股票就不能全卖，因为这里边还涉及到支持小六姐当任驻厂独董的权力问题等等，所以对于基金拥有的很多产品来说，持仓风险本来就在那里摆着，对这些票来说，只需要考虑对冲收益就行了。
经过周至这样一解说，李老三也释然了，现在是要寻找几只股票来验证这套系统的正确性，因此在基金控股较多的几只股票上玩玩统计对冲，是完全稳赚不赔，且引不起太多关注的。
“那就按你说的来！”李老三最终同意了周至的方案，几人讨论了一阵，决定利用微软，IBM和甲骨文三支股票来试试看。